Lundgren a rejoint IKEA en 1953 en tant que dessinateur technique. Il a travaillé en étroite collaboration avec Ingvar Kamprad, le fondateur d'IKEA, pour développer les designs de meubles simples et fonctionnels pour lesquels IKEA est aujourd'hui connu dans le monde entier. Il est notamment l'auteur de la célèbre étagère Billy, lancée en 1979 et vendue à des millions d'exemplaires dans le monde entier.
Outre son travail chez IKEA, Lundgren a également travaillé comme designer indépendant pour d'autres entreprises et a été impliqué dans la création de plusieurs projets architecturaux en Suède. En reconnaissance de ses contributions au design industriel, il a reçu de nombreux prix et distinctions au cours de sa carrière.