È noto soprattutto per la sua carriera nel settore dell'illuminazione e per aver fondato l'azienda Artemide nel 1959 con Sergio Mazza. Insieme hanno creato lampade moderne e funzionali per l'illuminazione domestica e professionale, che hanno rapidamente guadagnato fama internazionale.
Oltre che per Artemide, Gismondi ha lavorato anche per altre note aziende, come Flos, Danese Milano e Memphis, solo per citarne alcune.
Gismondi ha vinto numerosi premi per il suo lavoro, tra cui il Compasso d'Oro nel 1967, 1979, 1981, 1989, 1995 e 2001. Nel 2005 è stato nominato Chevalier de l'Ordre national de la Légion d'honneur in Francia.
Ernesto Gismondi è morto il 31 dicembre 2020 a Milano, all'età di 89 anni. Il suo contributo al design contemporaneo è stato riconosciuto da molti esperti del settore.