Ohlsson a commencé sa carrière en travaillant dans l'atelier de son père, un ébéniste. Il a ensuite étudié l'architecture à l'Université de Lund en Suède. Après avoir travaillé comme designer indépendant en Suède, il s'est installé aux États-Unis en 1953.
Une fois installé aux États-Unis, Ohlsson a commencé à travailler pour le fabricant de meubles DUX, où il a conçu certains de ses meubles les plus célèbres, tels que la chaise Scandia et la chaise Ingrid. Il a également travaillé pour d'autres fabricants de meubles, notamment pour le designer américain Paul McCobb.
Les meubles de Ohlsson se caractérisent par leur design simple et fonctionnel, ainsi que par leur utilisation de matériaux de haute qualité tels que le teck et le cuir. Il a été salué pour son sens de l'innovation, son souci du détail et son esthétique épurée.
Aujourd'hui, les créations de Folke Ohlsson sont très recherchées par les collectionneurs de meubles modernes du milieu du siècle, témoignant de l'importance de son travail dans l'histoire du design.